Оценка ценных бумаг. Оценка акций
Каждый инвестор либо обладает опытом оценки ценных бумаг, либо пользуется услугами специализированных фирм. Оценка акций ̶ это метод определения стоимости ценных бумаг. С ее помощью инвестор устанавливает, была ли бумага адекватно оценена относительно рыночных финансовых показателей.
Процесс оценивания – сложная процедура, которую можно рассматривать как гармоничное сочетание искусства и науки. Крупные предприниматели и инвесторы владеют массой полезной информации, влияющей на оценку ценных бумаг (финансовые показатели фирмы, газеты, экономические отчеты и т. д.), но умение фильтровать данные есть не у каждого.
Типы оценки акций
Все методы вычисления стоимости ценных бумаг бывают двух категорий: абсолютные и относительные. Первый способ опирается на основную информацию компании. Этот метод включает в себя анализ данных из финансовой отчетности определенной организации. Так исследуются денежные потоки, дивиденды и темпы роста предприятия. Для выяснения этих фактов используется модель дисконтирования дивидендов (DDM) и денежных потоков (DCF).
Относительная оценка акций строится на сравнении инвестиций исследуемой компании с аналогичными фирмами. Метод связан с расчетами основных финансовых коэффициентов фирм-конкурентов и выводом таких показателей для заказчика услуги.
Популярные схемы оценки акций
Часто используемые способы оценивания ценных бумаг:
- Модель дисконтирования дивидендов (DDM). Она основывается на утверждении, что дивиденды компании представляют собой денежный поток ее акционерам. Это значит, что внутренняя стоимость акций фирмы равна текущей цене будущих дивидендов. Данный метод применяется в случае регулярных дивидендных распределений.
- Модель дисконтированных денежных потоков (DCF). Согласно этому подходу внутренняя стоимость акции рассчитывается путем дисконтирования свободных денежных потоков компании до ее текущей стоимости. Модели DCF подходит фирмам с неизвестным или непредсказуемым распределением дивидендов.
- Сравнительный анализ. Подход направлен на получение теоретической стоимости акций с использованием ценовых показателей аналогичных компаний. Наиболее часто используемые коэффициенты включают соотношение цены к прибыли (P/E), цены к балансу (P/B) и стоимости предприятия к EBITDA (объем прибыли без возможных расходов).
Компания «Р.О.С. Эксперт Маркетинг» проведет оценку акций, облигаций, векселей, депозитных и инвестиционных сертификатов максимально быстро и качественно. Заказать консультацию опытных специалистов можно в любое время.